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重要
投資信託は預金等とは異なり、元本保証および利回り保証のいずれもなく、元本割れが生じるリスクがあります。
投資信託のリスクとは？
投資のリスクとは、「危険度」というより、「不確実性」という意味合いで使われることが多いです。
投資信託において、基準価額に影響を与える変動リスクは以下の4つになります。
- 株価変動リスク
- 為替変動リスク
- 信用リスク（デフォルトリスク）
- 金利変動リスク
これ以外にも、流動性リスクやカントリーリスクなどが目論見書に出てくるリスクですが、この記事では省略します。
株価変動リスク
株価変動リスク
投資信託を構成する株式や債券の価格が変動する可能性。
リスクが生じた場合の影響
株価の上昇＝基準価額の上昇要因
株価の下落＝基準価額の下落要因
株価の下落＝基準価額の下落要因
リスクの発生要因
国内外の政治、経済情勢、企業の業績等
為替変動リスク
為替変動リスク
外国通貨建資産の円換算での資産価値が変動する可能性。
リスクが生じた場合の影響
円安＝基準価額の上昇要因
円高＝基準価額の下落要因
円高＝基準価額の下落要因
リスクの発生要因
通貨の供需の変動、金融政策等
信用リスク（デフォルトリスク）
為替変動リスク
債券の利息等を、債務不履行（当初の条件で受け取れない）になる可能性。
リスクが生じた場合の影響
発行体の有価証券の価格の下落
リスクの発生要因
財政難、経営不振等
金利変動リスク
金利変動リスク
金利が変動する可能性。債券の価格変動の最大の要因。
リスクが生じた場合の影響
金利の下落＝債券価格の上昇
金利の上昇＝債券価格の下落
金利の上昇＝債券価格の下落
リスクの発生要因
景気、物価、為替相場
最後に
基準価額に影響を与える変動リスクについて、リスクが生じた場合の影響、リスクの発生要因と併せてについて解説しました。